La stratégie géante du Bitcoin Treasury a toujours été timide de nommer ses gardiens de la BTC. Mais les gens en dehors de l’entreprise savent qui ils sont.
Pour commencer, la stratégie a cité à plusieurs reprises ses «divers arrangements de garde» – il n’y a pas de gardien exclusif qui conserve ses près de 72 milliards de dollars de BTC au nom de l’entreprise. Un porte-parole de Coinbase a confirmé que c’était l’un des gardiens de la stratégie lorsqu’on lui a demandé par – mais a souligné que MSTR avait précédemment nommé Coinbase comme l’un de ses gardiens.
La stratégie n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaires sur sa décision de retenir les noms de ses gardiens.
La question de Bitcoin Holdings de Strategy, et qui détient exactement les clés du stock de 72 milliards de dollars, a été mise en évidence récemment après les déclarations controversées du fondateur de la société Michael Saylor. En mai, Saylor a déclaré que c’était une «mauvaise idée» de partager publiquement la «preuve des réserves» ou de fournir une liste détaillée des gardiens, citant des problèmes de sécurité.
Les observateurs sceptiques du marché de la cryptographie, dont beaucoup ont vécu les explosions induisant la contagion de FTX, Three Arrows Capital, Celsius et d’autres, ont critiqué Saylor à l’époque pour refuser de partager ces détails – bien que d’autres aient soutenu l’approche prudente de la sécurité opérationnelle. L’affaire est revenue du discours public il y a deux semaines lorsque le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, s’est vanté fièrement de X que ses gardiens de l’entreprise Bitcoin pour huit des 10 détenteurs de la BTC cotés en bourse – impliquant extrêmement Coinbase est l’un des gardiens de la stratégie.
Le tweet d’Armstrong, cependant, n’a pas été aussi controversé que certains initialement interprétés. Selon Coinbase, Saylor avait déjà nommé Coinbase comme l’un de ses gardiens. Après tout, la stratégie – la microstraterie bien entendu – est une entreprise publique, se négociant sous le Ticker MSTR, donc une certaine divulgation est attendue.
En effet, la stratégie a révélé des détails sur ses gardiens à la SEC dans une lettre d’avril 2023. Le régulateur a écrit à Strategy le 5 avril 2023 pour demander de manière précise comment «les récentes faillites dans l’industrie de la cryptographie et les échecs de certaines institutions financières, et les effets en aval de ces événements, ont eu un impact sur votre entreprise.»
À l’époque, l’industrie était sous le choc de l’effondrement de 8 milliards de dollars de FTX. Ensuite, Silvergate Bank et Signature Bank ont été contraints de terminer leurs opérations en mars. Toute la période a laissé les régulateurs et les actionnaires se demandant si la BTC de la stratégie était toujours en sécurité, en particulier parce que la stratégie avait utilisé une partie de son BTC comme garantie pour un prêt de Silvergate.
Mais lorsque la stratégie a répondu deux semaines plus tard, répondant à la demande de la SEC de «nous dire les noms de vos gardiens», la société a invoqué la règle 83 de la SEC pour garder les détails confidentiels.
Ce qui a été laissé public, c’est que la stratégie maintient son bitcoin dans des comptes chez «les gardiens américains de qualité institutionnelle qui ont démontré des registres de conformité réglementaire et de sécurité de l’information, et tous nos gardiens sont le Département des services financiers de New York (« NYDF ») – les gardiens réglementés.»
C’est suffisamment descriptif pour réduire la liste des gardiens probables.
Sur les 35 récipiendaires des NYDFS BitLendens, seulement 9 avaient des chartes de confiance à des fins limitées lorsque la stratégie a envoyé sa lettre au printemps 2023. Celles-ci incluent Bitgo, Coinbase, GMo-z.com, Fidelity, Bakkt, Gemini, Nydig, Paxos et Standard Custody & Trust Company.
Coinbase n’est pas une grande surprise, surtout parce que l’échange a souvent été cité dans les dépôts de la MSTR comme « principal marché pour Bitcoin ». En fait, la stratégie a fait son tout premier Bitcoin Acheter via Coinbase.
Pendant ce temps, la plate-forme d’analyse de la blockchain Arkham Intelligence prétend avoir tracé 70 000 pour la BTC de la société à Fidelity en mai.
La société n’a pas confirmé qu’elle détient une partie de son BTC avec Fidelity, mais l’entreprise convient au profil d’être sur la liste. Une source familière avec Fidelity Digital Asset Services a déclaré que la société prenait très au sérieux la sécurité de ses clients et ne divulguerait pas – directement ou indirectement – ses informations des clients.
Il y a aussi quelques entreprises sous le radar sur la liste des potentiels.
GMo-z.com est la filiale américaine de GMO Internet Group, un grand conglomérat Internet japonais qui possède l’enregistrement du domaine ONAMAE, l’hébergement Web, les paiements et une entreprise d’échange de crypto et d’exploitation minière. C’est aussi l’émetteur de Gyen, qu’il appelle le premier stablecoin de yen japonais réglementé, et Zusd, une stablecoin à pointe du dollar américain.
Il est peu probable que GMO-Z détient l’une des stratégies Bitcoin Parce que la société affirme explicitement les réserves de garde à Gyen ou ZUSD, son stablecoin à pointe américaine.
La Standard Custody & Trust Company, que Ripple a acquise en juin 2024, était une filiale de Polysign. Polysign a été cofondé par le co-fondateur de Ripple Arthur Britto, le directeur de la technologie Ripple David Schwartz et est dirigé par le PDG Jack McDonald. McDonald est également le SVP de Stablecoin à Ripple.
La garde standard a fait tout son possible pour voler sous le radar, se positionnant comme un gardien de classe blanc institutionnel.
Bakkt Trust Company est également sur la liste. L’ancienne société mère Bakkt a été beaucoup de choses au fil des ans. En 2019, BAKKT a acquis la société numérique d’actifs Digital Asset Company et a décroché une charte limitée à des fins de fiducie, ce qui en fait l’une des premières entreprises à devenir un gardien de bitcoin régulé par le NYDFS.
Mais la société a vendu ses activités de garde à sa société mère. Ni Bakkt ni Intercontinental Exchange n’ont répondu à une demande de savoir si l’entreprise de garde a toujours des clients.
