La valeur totale verrouillée (TVL) dans le secteur des finances décentralisées (DEFI) est passée de 86 milliards de dollars en avril à plus de 126 milliards de dollars au 15 juillet – une augmentation de plus de 46% en seulement trois mois, selon DeFillama.
Ethereum a enregistré une augmentation de TVL de 59%, passant de 44 milliards de dollars en avril à un peu plus de 72 milliards de dollars aujourd’hui. Solana a également connu une augmentation de TVL de 50%, passant de 6 milliards de dollars à environ 9 milliards de dollars. En tant que deux écosystèmes supérieurs pour les applications Defi, Ethereum et Solana sont souvent considérés comme des indicateurs principaux de l’activité de DeFI globale.
« L’élan récent dans Defi a été motivé par des écosystèmes L1 hautement performants comme Solana, qui continue de gagner du terrain grâce à une activité soutenue des développeurs, à l’amélioration des infrastructures et à une hausse des investissements institutionnels », a déclaré Max Kaplan, CTO chez Sol Strategies, The Defiant. «La chaîne est également rapidement en train de s’éloigner de ses débuts lourds à la mèche vers une base plus crédible pour la finance structurée en chaîne, renforçant la confiance des investisseurs dans sa viabilité à long terme.»
Kaplan a ajouté que la santé globale des actifs basée sur Solana a rendu l’écosystème plus attrayant pour les allocateurs de vente au détail et institutionnels.
Au niveau du protocole, la plate-forme de prêt Aave, actuellement le plus grand protocole Defi avec plus de 29 milliards de dollars de TVL, a augmenté de 85% depuis avril. Le protocole d’allumage liquide Lido, se classant deuxième avec 27 milliards de dollars, est en hausse de 80% sur la même période. Eigenlayer, qui se concentre sur le recours, se classe au troisième rang avec plus de 14 milliards de dollars en TVL, alimenté par le récent rassemblement d’ETH.
Les experts affirment que la forte augmentation des signaux Defi TVL a renouvelé la confiance des investisseurs, alimentée par des opportunités de rendement en chaîne, la croissance du protocole et l’innovation, et des réglementations plus claires – en particulier après des mois d’incertitude du marché après l’inauguration du président Donald Trump plus tôt cette année.
Plus tôt cette année, Defi TVL a chuté d’environ 50 milliards de dollars – passant de 138 milliards de dollars en décembre 2024, le plus haut niveau depuis mai 2022, à 88 milliards de dollars en mars 2025 – effaçant une grande partie des gains post-électoraux.
« Le rebond Defi TVL reflète le capital institutionnel et de détail à l’écart qui tourne enfin dans les protocoles en chaîne en tant que rendement de confiance du marché », a déclaré Vijay Chetty, PDG d’Eclipse Labs. «Je crois qu’une combinaison de l’installation de la fatigue de la spéculation tarifaire, de l’amélioration des infrastructures et des signaux de clarté réglementaire pourrait nous préparer à un autre été défie.»
Chetty a ajouté que nous ne voyons pas seulement un rebond, mais témoin de la «maturation de DeFi comme des infrastructures critiques», et il s’attend à ce que cet élan se poursuive jusqu’au Q3.
La croissance de Defi se reflète également dans les jetons supérieurs de Defi liés à des protocoles majeurs, a déclaré à Jeff Feng, co-fondateur de Sei Labs, à The Defiant Over Email. Le battage médiatique natif d’Hyperliquide, par exemple, a augmenté de plus de 350%, passant de 10 $ à 47 $ au moment de la rédaction. UNISWAP’s UNI a gagné 70% depuis avril, passant de 5,28 $ à 9 $. Pendant ce temps, le lien de ChainLink est en hausse de plus de 50% depuis avril et se négocie actuellement à environ 15 $, selon Coingecko.
« Alors que les conditions macroéconomiques se stabilisent, le capital commence à retourner en risque, et nous le voyons reflété dans la croissance TVL », a déclaré Feng. Il a ajouté qu’une autre tendance clé à l’origine de cette élan est la fiabilité et l’accessibilité croissantes des stablecoins.
« Le mouvement sans couture, sécurisé et stablecoin à travers les chaînes déverrouille de nouveaux cas d’utilisation et une liquidité plus profonde entre les écosystèmes », a expliqué Feng. «En tant que fondation de nombreuses applications Defi, cette évolution marque une étape critique dans la construction d’une économie sur la chaîne plus intégrée et efficace.»
La capitalisation boursière totale des stables, largement considérée comme un bon proxy pour l’activité Defi, a augmenté d’environ 10% depuis avril, passant de 234 milliards de dollars à plus de 258 milliards de dollars, selon DeFillama. Dans le même délai, les législateurs américains ont progressé avec la loi sur le génie, qui établit un cadre réglementaire plus clair pour les stablecoins, et la Clarity Act, qui décrit les lois pour l’écosystème de cryptographie plus large.
« Il y a plusieurs facteurs stimulant la croissance de Defi TVL, les plus convaincants étant les développements politiques, en particulier autour des stablecoins », a déclaré Chris Yin, PDG de Plume. «Cela a contribué à réduire l’incertitude, encourageant à la fois le capital de la vente au détail et le capital institutionnel à afficher des protocoles.»
Yin a ajouté que les actifs réels en tokenisés (RWAS) sont également à un niveau record – actuellement, la valeur totale de RWA en chaîne s’élève à 25,5 milliards de dollars, en hausse de 27% depuis avril, selon RWA.XYZ.
« Des signaux positifs comme le projet de loi de stable en adoptant à Hong Kong et Robinhood annonçant des actions tokenisés sont des indicateurs des progrès réalisés pour combler les marchés de la finance Defi et traditionnels », a déclaré Yin. «Nous sommes encore dans les premiers stades de ces développements réaffirmants, et cette augmentation d’intérêt ne reflète qu’une fraction de ce qui va arriver.»
