Le Bitcoin MVRV Z-Score a toujours été l’un des outils les plus efficaces pour identifier les hauts et les bas du cycle de marché du Bitcoin. Aujourd’hui, nous sommes ravis de partager une amélioration de cette mesure qui la rend encore plus pertinente pour les conditions dynamiques du marché d’aujourd’hui.
Qu’est-ce que le score Z du Bitcoin MVRV ?
Le MVRV Z-Score est dérivé de l’analyse du rapport entre la capitalisation réalisée du Bitcoin (le coût d’acquisition moyen de tous les Bitcoins en circulation) et sa capitalisation boursière (valorisation actuelle du réseau). En standardisant ce ratio en utilisant la volatilité du prix du Bitcoin (mesurée comme l’écart type), le Z-Score met en évidence les périodes de surévaluation ou de sous-évaluation par rapport aux normes historiques.
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Les pics dans la zone rouge signalent une surévaluation, suggérant des opportunités optimales de prise de bénéfices. Les creux dans la zone verte indiquent une sous-évaluation, marquant souvent de fortes opportunités d’accumulation. Historiquement, cette mesure s’est révélée remarquablement précise pour identifier les principaux extrêmes du cycle de marché.
Bien que puissant, le MVRV Z-Score traditionnel a ses limites. Au cours des cycles précédents, le Z-Score atteignait des valeurs de 9 à 10 lors des sommets du marché. Cependant, au cours du dernier cycle, le score n’a atteint qu’environ 7. Cela peut être dû au cycle arrondi à double pic au lieu du sommet brusque que nous connaissons habituellement. Quoi qu’il en soit, il est nécessaire de prendre en compte l’évolution de la dynamique du marché, avec une implication institutionnelle croissante et un changement de comportement des investisseurs.
Le score Z MVRV amélioré
Le MVRV Z-Score standardise les données brutes du MVRV en utilisant l’intégralité de l’historique des prix du Bitcoin, qui inclut l’extrême volatilité de ses premières années. À mesure que Bitcoin mûrit, ces premiers points de données peuvent fausser sa pertinence par rapport aux conditions actuelles du marché. Pour relever ces défis, nous avons développé le MVRV Z-Score 2YR Rolling. Au lieu d’utiliser l’intégralité de l’historique des prix du Bitcoin, cette version calcule la volatilité sur la base uniquement des données des deux années précédentes.
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Cette approche tient mieux compte de la capitalisation boursière croissante et de la dynamique changeante de Bitcoin et garantit que la mesure s’adapte aux tendances plus récentes, offrant une plus grande précision pour l’analyse du marché contemporain. Il excelle toujours dans l’identification des hauts et des bas du cycle de marché, mais s’adapte aux conditions modernes. Au cours du dernier cycle, cette version a atteint une valeur maximale plus élevée que le Z-Score traditionnel, s’alignant plus étroitement sur l’évolution des prix de 2017. En revanche, il continue d’identifier les zones de forte accumulation avec une grande précision.
Ratio MVRV brut
Une autre approche complémentaire consiste à analyser le ratio MVRV sans standardiser la volatilité. Ce faisant, nous pouvons voir le ratio MVRV du cycle précédent culminer à 3,96, contre 4,72 lors du cycle précédent. Ces valeurs suggèrent moins d’écart, offrant potentiellement un cadre plus stable pour projeter les futurs objectifs de prix.
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En supposant un prix réalisé de 60 000 $ (en tenant compte de l’augmentation actuelle projetée au cours des six prochains mois) et un ratio MVRV de 3,96, un prix maximal potentiel pourrait être proche de 240 000 $. Si les rendements décroissants réduisent le ratio à 3,0, le prix maximal pourrait encore atteindre 180 000 $.
Conclusion
Bien que le MVRV Z-Score reste l’un des outils les plus efficaces pour chronométrer les hauts et les bas des cycles de marché, nous devons nous préparer à ce que cette mesure n’atteigne potentiellement pas des sommets similaires à ceux des cycles précédents. En adaptant ces données pour mieux prendre en compte l’évolution de la dynamique du marché du Bitcoin, nous pouvons tenir compte d’une volatilité réduite à mesure que le BTC se développe.
Pour approfondir ce sujet, regardez une vidéo YouTube récente ici : Améliorer le score Z Bitcoin MVRV
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Le Bitcoin MVRV Z-Score a toujours été l’un des outils les plus efficaces pour identifier les hauts et les bas du cycle de marché du Bitcoin. Aujourd’hui, nous sommes ravis de partager une amélioration de cette mesure qui la rend encore plus pertinente pour les conditions dynamiques du marché d’aujourd’hui.
Qu’est-ce que le score Z du Bitcoin MVRV ?
Le MVRV Z-Score est dérivé de l’analyse du rapport entre la capitalisation réalisée du Bitcoin (le coût d’acquisition moyen de tous les Bitcoins en circulation) et sa capitalisation boursière (valorisation actuelle du réseau). En standardisant ce ratio en utilisant la volatilité du prix du Bitcoin (mesurée comme l’écart type), le Z-Score met en évidence les périodes de surévaluation ou de sous-évaluation par rapport aux normes historiques.
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Les pics dans la zone rouge signalent une surévaluation, suggérant des opportunités optimales de prise de bénéfices. Les creux dans la zone verte indiquent une sous-évaluation, marquant souvent de fortes opportunités d’accumulation. Historiquement, cette mesure s’est révélée remarquablement précise pour identifier les principaux extrêmes du cycle de marché.
Bien que puissant, le MVRV Z-Score traditionnel a ses limites. Au cours des cycles précédents, le Z-Score atteignait des valeurs de 9 à 10 lors des sommets du marché. Cependant, au cours du dernier cycle, le score n’a atteint qu’environ 7. Cela peut être dû au cycle arrondi à double pic au lieu du sommet brusque que nous connaissons habituellement. Quoi qu’il en soit, il est nécessaire de prendre en compte l’évolution de la dynamique du marché, avec une implication institutionnelle croissante et un changement de comportement des investisseurs.
Le score Z MVRV amélioré
Le MVRV Z-Score standardise les données brutes du MVRV en utilisant l’intégralité de l’historique des prix du Bitcoin, qui inclut l’extrême volatilité de ses premières années. À mesure que Bitcoin mûrit, ces premiers points de données peuvent fausser sa pertinence par rapport aux conditions actuelles du marché. Pour relever ces défis, nous avons développé le MVRV Z-Score 2YR Rolling. Au lieu d’utiliser l’intégralité de l’historique des prix du Bitcoin, cette version calcule la volatilité sur la base uniquement des données des deux années précédentes.
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Cette approche tient mieux compte de la capitalisation boursière croissante et de la dynamique changeante de Bitcoin et garantit que la mesure s’adapte aux tendances plus récentes, offrant une plus grande précision pour l’analyse du marché contemporain. Il excelle toujours dans l’identification des hauts et des bas du cycle de marché, mais s’adapte aux conditions modernes. Au cours du dernier cycle, cette version a atteint une valeur maximale plus élevée que le Z-Score traditionnel, s’alignant plus étroitement sur l’évolution des prix de 2017. En revanche, il continue d’identifier les zones de forte accumulation avec une grande précision.
Ratio MVRV brut
Une autre approche complémentaire consiste à analyser le ratio MVRV sans standardiser la volatilité. Ce faisant, nous pouvons voir le ratio MVRV du cycle précédent culminer à 3,96, contre 4,72 lors du cycle précédent. Ces valeurs suggèrent moins d’écart, offrant potentiellement un cadre plus stable pour projeter les futurs objectifs de prix.
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En supposant un prix réalisé de 60 000 $ (en tenant compte de l’augmentation actuelle projetée au cours des six prochains mois) et un ratio MVRV de 3,96, un prix maximal potentiel pourrait être proche de 240 000 $. Si les rendements décroissants réduisent le ratio à 3,0, le prix maximal pourrait encore atteindre 180 000 $.
Conclusion
Bien que le MVRV Z-Score reste l’un des outils les plus efficaces pour chronométrer les hauts et les bas des cycles de marché, nous devons nous préparer à ce que cette mesure n’atteigne potentiellement pas des sommets similaires à ceux des cycles précédents. En adaptant ces données pour mieux prendre en compte l’évolution de la dynamique du marché du Bitcoin, nous pouvons tenir compte d’une volatilité réduite à mesure que le BTC se développe.
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Améliorer le score Z Bitcoin MVRV