Les marchés à terme perpétuels de Bitcoin connaissent actuellement des taux de financement élevés, signalant une prime pour les positions longues et une nouvelle correction des prix au comptant, selon la dernière édition du rapport « Bitfinex Alpha ».
L’intérêt ouvert croissant des contrats à terme Bitcoin CME, atteignant 11,4 milliards de dollars au 4 juin, est parallèle aux sommets historiques de mars avant une correction notable des prix. Les traders semblent tirer parti de l'opportunité d'arbitrage de base, vendant à découvert Bitcoin sur le marché libre tout en obtenant une exposition au comptant via les ETF, dans le but de profiter des écarts de prix à terme et du marché au comptant.
Malgré 20 jours consécutifs d'afflux d'ETF depuis le 10 mai, des perturbations potentielles se profilent avec le prochain rapport sur l'indice des prix à la consommation américain et les discussions sur les taux d'intérêt du Comité fédéral de l'Open Market des États-Unis qui devraient avoir lieu cette semaine.
La semaine dernière, le prix du Bitcoin a fluctué, atteignant plus de 71 500 dollars, puis se corrigeant jusqu'à un plus bas local autour de 68 500 dollars. Les principaux altcoins ont connu des baisses, Ethereum (ETH) et Solana (SOL) ayant chuté respectivement de 7,5 % et 12,1 %.
Le récent « effet de levier » a entraîné d’importantes liquidations de positions longues à effet de levier sur l’altcoin, les données de Coinglass montrant l’intérêt ouvert du Bitcoin à un niveau record de 36,8 milliards de dollars le 6 juin.
Néanmoins, les détenteurs à court terme ont augmenté leur activité Bitcoin, avec des avoirs culminant à 3,4 millions de BTC en avril. En revanche, les détenteurs à long terme font preuve de confiance en accumulant du Bitcoin, l’offre inactive pour les détenteurs d’un an restant stable.
Les baleines Bitcoin sont également dans une frénésie d’accumulation, leur solde atteignant un nouveau sommet historique.
Par conséquent, bien que les données sur les produits dérivés suggèrent un recul des prix à court terme, des facteurs tels qu'une activité accrue d'achat d'ETF, une réduction de la pression de vente de la part des détenteurs à long terme et une amélioration de la liquidité pourraient potentiellement catalyser le mouvement haussier du Bitcoin à long terme.
