Meilleurs projets DeFi par TVL

Points clés à retenir:

• La valeur totale verrouillée (TVL) mesure l'argent déposé dans un protocole DeFi par ses utilisateurs.
• Un TVL élevé indique un projet populaire et fiable, tandis qu'une baisse du TVL pourrait indiquer une entreprise en difficulté.
• Pour une analyse complète des projets DeFi par les investisseurs, combinez TVL avec d'autres indicateurs clés, tels que les utilisateurs actifs quotidiens, les revenus/frais, la capitalisation boursière et le prix du jeton. (Lisez notre guide.)

L’un des meilleurs moyens de trouver d’excellentes sociétés de cryptographie est de mesurer la valeur totale verrouillée, ou TVL.

Tous les projets n'ont pas de valeur totale verrouillée : seuls ceux qui permettent aux utilisateurs de stocker de l'argent dans le protocole cryptographique en échange d'une récompense. Par exemple, un protocole de prêt où les utilisateurs peuvent « verrouiller » leur crypto pour qu’il soit prêté à d’autres utilisateurs et recevoir un jeton de récompense en retour.

Considérez la valeur totale verrouillée comme l’argent détenu par une banque ou les actifs sous gestion d’une société d’investissement. De manière générale, plus de TVL = un projet plus fiable, surtout si ce montant a augmenté au fil du temps.

À l’inverse, un TVL faible ou en déclin est comme une banque sans beaucoup de liquidités : il vaut mieux rester à l’écart.

Dans l'article d'aujourd'hui, nous décomposons les principales sociétés de cryptographie par TVL.

Qu'est-ce que la valeur totale verrouillée (TVL) ?

TVL fait référence à tous les actifs sécurisés dans le protocole de finance décentralisée (DeFi) d'une société de cryptographie. Ces actifs peuvent inclure des crypto-monnaies ou des fonds déposés ou mis en jeu dans le protocole par les utilisateurs. TVL peut comprendre tous les éléments suivants :

• Tous les actifs sont verrouillés dans des pools ou des nœuds de staking pour sécuriser le réseau.
• Tous les actifs déposés dans des pools de liquidités à des fins de prêt, de trading ou à d’autres fins similaires.
• Tous les actifs utilisés comme garantie pour garantir des prêts dans le cadre de protocoles de prêt.
• Les cryptos ont investi dans des sources de revenus continues telles que des projets d'agriculture de rendement.

TVL est généralement exprimé en dollars américains. Les investisseurs l'utilisent généralement pour mesurer la popularité d'un projet DeFi.

Meilleurs projets Blockchain classés par TVL

Cette section a compilé une liste des cinq principaux projets de blockchain avec le TVL le plus élevé au deuxième trimestre 2024. Les projets sont classés par ordre de grandeur croissant.

*basé sur les données de Token Terminal. Les protocoles de layer 1 ne sont pas inclus dans leur liste TVL.

Financement du Lido

TVL: 36,21 milliards de dollars

Année de lancement: 2020

Segment: Jalonnement liquide

Lancée en décembre 2020, Lido Finance est une plateforme DeFi qui fournit des solutions de staking liquides aux utilisateurs de crypto. Il connecte les acteurs individuels aux blockchains Proof-of-Stake (PoS) comme Ethereum, Solana, Polygon, Polkadot et Kusama.

Au fil des années, Lido est devenu le leader incontesté du secteur du staking d’ETH, représentant près de 29 % de tous les ETH mis en jeu. La grande majorité du TVL de ce projet provient des 9,4 millions de jetons ETH mis en jeu par les utilisateurs (d'une valeur d'environ 35 milliards de dollars).

En décembre 2023, la part de marché du Lido dans le staking d'ETH était encore plus élevée, à 32 %, suscitant des inquiétudes quant à la sécurité future de la blockchain Ethereum. Cependant, la concurrence accrue d'autres protocoles en 2024 a contribué à réduire la menace potentielle du Lido pour le réseau.

Pendant ce temps, l’augmentation significative du prix de l’ETH depuis 2023 a eu un impact direct sur la TVL du Lido au cours des 12 derniers mois. De 13 milliards de dollars en juin 2023, ce montant a plus que triplé pour atteindre 40 milliards de dollars en mars 2024.

Couche propre

TVL: 19,23 milliards de dollars

Année de lancement: 2023

Segment: Reprise d'ETH

EigenLayer est un nouveau projet innovant lancé en 2023 avec un principe intrigant : créer un marché où les acteurs de l'ETH peuvent réinvestir leurs actifs vers des flux de revenus supplémentaires.

Les actifs réinvestis (jetons ETH de staking liquide) sont ensuite déployés pour assurer la sécurité du réseau à d'autres applications et projets en cours de construction sur Ethereum. Les développeurs peuvent « louer une sécurité mutualisée » agrégée sur la plateforme en échange de frais.

Puisqu'il permet aux parieurs de débloquer des récompenses passives supplémentaires, EigenLayer a suscité un intérêt considérable de la part des détenteurs d'ETH. En moins de six mois, il est devenu le deuxième protocole du marché en termes de TVL, ce qui témoigne clairement de la frénésie des investisseurs.

À mesure que le staking ETH gagne de nouveaux utilisateurs, EigenLayer pourrait également connaître une nouvelle croissance dans les années à venir. Bien qu’il existe d’autres voies de reprise, l’élément de risque est beaucoup plus élevé dans ces protocoles que dans EigenLayer.

Aave

TVL: 12,84 milliards de dollars

Année de lancement: 2017

Segment: Prêt DeFi

Aave est une plateforme DeFi qui se concentre sur les prêts peer-to-peer sur la blockchain. Les utilisateurs peuvent ajouter des fonds à ses pools de liquidités et gagner des revenus d'intérêts. Ils peuvent également emprunter des fonds sur la plateforme en déposant divers jetons cryptographiques en garantie.

Ces deux types de transactions ajoutent des actifs qui contribuent à la TVL du protocole. Aave existe depuis 2017 et est devenue la plus grande plateforme de prêt DeFi sur le marché de la blockchain.

Le protocole est basé sur Ethereum et accepte l'ETH, les pièces stables populaires comme Tether et USDC, ainsi que d'autres jetons de staking liquide et jetons enveloppés. La valeur des dépôts nets sur la plateforme a doublé, passant de 8 milliards de dollars en juin 2023 à 20 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024.

Pont d'arbitrage

TVL: 11,92 milliards de dollars

Année de lancement: 2021

Segment: Mise à l'échelle de la layer 2 de l'ETH

En raison des limitations du réseau, la blockchain Ethereum a souffert de frais de gaz élevés et de faibles vitesses de transaction au fil du temps. Les solutions de mise à l'échelle de layer 2 comme Arbitrum Bridge permettent aux utilisateurs de transférer rapidement et en toute sécurité leurs actifs depuis Ethereum à des tarifs abordables.

Outre les jetons Ethereum et ERC20, Arbitrum Bridge prend en charge Avalanche, Polygon et plus d'une douzaine d'autres réseaux blockchain. En raison de ses coûts de transaction considérablement faibles et de son excellente sécurité, la popularité d'Arbitrum Bridge a grimpé en flèche depuis son lancement en 2021.

La solution de mise à l'échelle dispose également d'une riche gamme d'applications et de protocoles DeFi qui offrent une agriculture de rendement et d'autres opportunités de revenus passifs lucratives. Au fil des années, de nombreux ETH et autres actifs bloqués sur le pont sont généralement sécurisés sur ces projets.

Après être resté relativement stagnant pendant la majeure partie de 2023, le TVL sur la plateforme a doublé en 2024 en raison du sentiment positif plus large sur les marchés des cryptomonnaies. À mesure qu’Ethereum gagne en popularité, les solutions de mise à l’échelle L2 comme Arbitrum pourraient également connaître un afflux d’utilisateurs.

Créateur DAO

TVL: 6,48 milliards de dollars

Année de lancement: 2014

Segment: Prêt de crypto

Maker DAO est un protocole unique qui combine une plateforme de prêt avec un stablecoin natif appelé jeton DAI. Le protocole permet aux emprunteurs de déposer des jetons ETH et autres jetons ERC20 en garantie et d'obtenir des prêts à partir du jeton DAI.

Les prêts cryptographiques surgarantis comme celui accordé par MakerDAO sont utiles si vous souhaitez investir dans d’autres jetons (potentiellement à haut risque) sans exposer directement votre ETH. Au lieu de vendre votre ETH, vous pouvez le verrouiller comme garantie et obtenir du DAI.

Les dépôts de garantie des emprunteurs constituent la plupart des TVL sur le protocole MakerDAO. Les utilisateurs peuvent également investir dans les jetons de gouvernance MKR pour obtenir le droit de vote sur le protocole.

Bien que les projets de prêts cryptographiques s'effondrent et brûlent souvent lors de ralentissements importants du marché, Maker DAO a été une exception remarquable. La position du projet dans le top 5 en termes de TVL témoigne de sa popularité et de sa stabilité à long terme.

À retenir pour les investisseurs

Une analyse historique minutieuse de la métrique TVL peut vous aider à obtenir des informations importantes sur la fiabilité, la popularité et la viabilité potentielle à long terme d'un projet DeFi. Cependant, pour avoir une image complète, il est essentiel d’examiner les autres indicateurs importants : les utilisateurs actifs quotidiens, les revenus/frais, la capitalisation boursière et le prix. Consultez notre guide sur la valorisation des actifs numériques, ainsi que ces excellents articles :

• Explorez les principaux projets blockchain générateurs de revenus
• Blockchains avec les utilisateurs actifs les plus quotidiens
• Les sociétés de cryptographie qui gagnent le plus de frais
• Nos 50 meilleurs projets blockchain