De nombreuses sociétés de technologie financière et bourses de cryptographie ont noté le succès de Coinbase avec Base, sa blockchain de layer 2, et ont décidé de travailler elles-mêmes avec les couches 2 ou de créer les leurs.
TradFi a un tel avantage avec son infrastructure actuelle qu'il n'y a aucune incitation à passer à DeFi.
Les protocoles DeFi neutres sur lesquels d'autres peuvent facilement s'appuyer constituent une meilleure voie d'évolution que les courtiers en chaîne géants ou les fonds tels que Aave ou Compound.
Le chemin vers l'adoption massive de la finance décentralisée (DeFi) passe par les sociétés de technologie financière et les bourses centralisées, qui forment ensemble une force perturbatrice avec plus d'incitation à passer à la nouvelle infrastructure que les opérateurs historiques de la finance traditionnelle (TradFi), selon Paul Frambot, PDG de DeFi. société de prêt Morpho Labs.
Tout comme l’industrie automobile, par exemple, compte des secteurs de distribution et de fabrication, la finance aussi. Les sociétés de technologie financière – fintechs – telles que Revolut et Robinhood (HOOD) fournissent les cadres de distribution pour la numérisation des services financiers. Mais ils comptent toujours sur TradFi en tant que fabricant, a déclaré Frambot.
Cela va changer, a-t-il déclaré, et souligne plusieurs éléments de preuve pour étayer sa thèse selon laquelle DeFi évoluera grâce à une combinaison d’échanges cryptographiques centralisés et de sociétés de technologie financière.
Par exemple, de nombreuses fintechs et bourses ont noté le succès rencontré jusqu'à présent par Coinbase (COIN), l'échange de crypto coté aux États-Unis. Base, sa blockchain de layer 2, et a décidé de construire ou de s'associer eux-mêmes aux couches 2, a déclaré Frambot. Robin des Bois en février, il a annoncé qu'il travaillait avec Arbitrum, une blockchain de layer 2, et de nombreuses autres sociétés de technologie financière ont désormais mis en place une infrastructure de portefeuille pour se connecter de manière transparente à Web3.
« TradFi a très peu d'intérêt à passer à DeFi, pour être franc, simplement parce qu'ils bénéficient d'un avantage tellement injuste avec leur infrastructure actuelle », a déclaré Frambot dans une interview. «Cependant, les fintechs n'ont pas leur propre infrastructure financière, elles doivent payer tous les frais des gars de TradFi. Mais ils ont la distribution, ils ont l'adoption. Ainsi, s’ils commencent à posséder leur propre infrastructure en s’appuyant sur des couches 2 et une DeFi immuable, ils pourront alors commencer à en tirer plus de bénéfices, gagner en efficacité et limiter leurs coûts d’exploitation.
« Je suis toujours frustré que nous ne modifiions pas du tout la finance », a-t-il déclaré. « Nous jouons toujours pour les utilisateurs de crypto qui possèdent déjà la crypto. La promesse d'une infrastructure financière ouverte qui sous-tend chaque service financier est à des kilomètres et des kilomètres. D’où nous en sommes actuellement. Et je pense qu’étant donné qu’il y a tellement d’argent à gagner uniquement avec le jeu de cryptographie, les fondateurs sont peu incités à penser au-delà de cela.
La réponse aux problèmes de mise à l'échelle de DeFi implique également des protocoles neutres, comme les rails d'Internet lui-même, sur lesquels il est facile de construire, a déclaré Frambot. Après avoir débuté comme un service d'optimisation très réussi au-dessus des géants DiFi comme Aave, utilisant un moteur de correspondance pour réduire les spreads et offrir aux utilisateurs de meilleurs taux d'intérêt, Morpho a ensuite évolué pour devenir un protocole de base, plus proche d'Uniswap, le plus grand échange décentralisé. par volume de transactions sur la blockchain Ethereum.
De l'avis de Frambot, le modèle d'un courtier ou d'un fonds existant sur la chaîne, comme Aave ou Compound, qui est nécessairement mutable et continuellement soumis à des centaines de décisions de gouvernance en matière de gestion des risques, n'évoluera pas au degré requis pour généraliser DeFi.
«Nous ne pouvons pas avoir [a] monolithe unique qui répond à tous les différents besoins de conformité du monde », a déclaré Frambot. « Les gens veulent des choses différentes [know your customer] ou risque. Vous devez donc disposer d’un protocole de base totalement neutre, et les gens doivent créer des produits financiers spécifiques pour leurs cas d’utilisation spécifiques.
