La base des contrats à terme Bitcoin, définie comme la différence entre les prix à terme et le prix au comptant, a atteint des niveaux jamais vus depuis que le BTC a atteint un sommet historique au-dessus de 68 000 $ fin 2021.
Selon Luuk Strijers, directeur commercial de l’échange de crypto-monnaie Deribit, le plancher se situe actuellement entre 18 % et 25 % par an, et ces valeurs n’ont été observées qu’en 2021.
Strijers a expliqué que la base annuelle élevée permet aux traders de produits dérivés d’obtenir des rendements importants. Ceci peut être réalisé en achetant du Bitcoin au comptant et en vendant simultanément des contrats à terme nominalement équivalents à un prix plus élevé. Cette stratégie de trading permet un gain en dollars qui peut être réalisé à l’échéance, quelle que soit la valeur fluctuante du Bitcoin.
La disparité entre le prix au comptant du Bitcoin et le prix à terme peut être considérée comme le reflet de la dynamique croissante du marché. Cet élan s’est renforcé depuis l’approbation des ETF en janvier et les attentes quant à l’impact de la réduction de moitié du Bitcoin le mois prochain.
« Le fait que ce rendement soit incroyablement élevé est un indicateur très haussier et est motivé par l’argent frais quotidien entrant dans le système en raison de l’approbation ponctuelle de l’ETF Bitcoin et de l’impact attendu de la réduction de moitié du Bitcoin », a déclaré Strijers.
Strijers a noté que sur le marché des options Bitcoin, le nombre d’appels en cours a augmenté par rapport aux options de vente expirant vers la fin mars. Le ratio put-call global pour Bitcoin est actuellement de 0,59. Cela montre qu’il y a six put pour dix achats. Cependant, pour juin, ce ratio tombe à 0,32, ce qui indique seulement trois put pour dix achats. Selon l’analyste, cet indicateur haussier combiné à la dynamique croissante du marché révèle des perspectives positives pour le marché du Bitcoin.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
