L’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) regorge d’opportunités et de risques qui pourraient récompenser les investisseurs avisés en cryptomonnaies. Par exemple, le prêt de pièces stables peut rapporter jusqu’à 20 % dans les protocoles d’extraction de liquidité.
En particulier, les principaux protocoles DeFi fonctionnant sur Ethereum (ETH), comme Aave (AAVE) et Compound (COMP), récompensent fortement les fournisseurs de pièces stables. Le , les investisseurs peuvent prêter de l’USDC et de l’USDT avec un rendement annuel en pourcentage (APY) de 19,18 % et 20,44 %.
Pendant ce temps, offre 15,19 % pour l’USDC basé sur Ethereum. Prêter le stablecoin sur d’autres chaînes comme Polygon (MATIC), Arbitrum (ARB) ou Base pourrait atteindre des APY encore plus élevés. Finbold a récupéré ces données sur chaque plateforme le 10 mars.
Il s’agit notamment d’une conséquence d’une forte demande d’emprunt, les traders étant prêts à payer des APY d’emprunt pouvant atteindre 23,45 % et 25,13 % pour l’USDC et l’USDT, respectivement, sur Aave. Ces traders pourraient utiliser les pièces stables empruntées pour spéculer sur les crypto-monnaies, en visant des rendements supérieurs à leurs coûts APY.
Les fondateurs de crypto discutent de l’opportunité de rendement des prêts des stablecoins
Dans ce contexte, les fondateurs du projet de crypto-monnaie et les influenceurs ont discuté de l’opportunité de prêt de ces stablecoins sur X (anciennement Twitter).
Tout d’abord, Erik Voorhees, fondateur de ShapeShift, s’est demandé pourquoi les grands acteurs financiers ignorent cette répartition des risques. ShapeShift a récemment réglé des accusations illégales en matière de valeurs mobilières avec la SEC, comme indiqué le 5 mars. La société a accepté une ordonnance de cessation et d’abstention et une amende de 275 000 $.
En réponse, Hayden Adams, fondateur d’Uniswap (UNI), a expliqué la situation paradoxale des rendements des prêts de ces pièces stables. Il est intéressant de noter qu’Adams estime qu’un APY de 30 % n’est pas suffisant pour les investisseurs « natifs de la cryptographie », alors que les investisseurs financiers traditionnels préfèrent ne pas prendre ces risques. Uniswap est l’une des principales bourses décentralisées du marché.
En résumé, les plateformes de prêt peuvent offrir des opportunités de rendement intéressantes pour la fourniture de pièces stables comme l’USDC et l’USDT. Dans le même temps, les traders peuvent prendre la direction opposée en empruntant des pièces stables et en s’exposant à la spéculation sur les prix à court terme du marché des cryptomonnaies.
Néanmoins, les deux voies comportent des risques importants. Les pièces stables de Tether et Circle sont soumises au contrôle de ces entités, qui peuvent geler ou saisir les soldes et les positions des utilisateurs. Par conséquent, les investisseurs doivent peser et évaluer ce risque ainsi que d’autres risques avant de déployer des capitaux dans des opportunités d’investissement attrayantes.
